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Aug 08, 2023

칼럼: 중국, 덜 정제된 구리 수입하는데 원자재 급등

2015년 12월 15일 칠레 산티아고 북부 코피아포 시 인근 티에라 아마릴라(Tierra Amarilla) 마을에 있는 ENAMI 구리 음극 공장의 모습. REUTERS/Ivan Alvarado 런던, 8월

2015년 12월 15일 칠레 산티아고 북부 코피아포 시 근처 Tierra Amarilla에 있는 ENAMI 구리 음극 공장의 모습. REUTERS/Ivan Alvarado

런던, 8월 1일 (로이터) - 2023년 첫 6개월 동안 중국의 정련 구리 수입량이 4년 만에 최저치로 감소해 세계 제조업 강국의 모멘텀이 정체되고 있다는 느낌을 강조했습니다.

중국은 세계 최대의 정련 구리 구매자이며, 수입 감소로 인해 작년의 엄격한 코로나19 제한 조치로부터 강력한 반등에 대한 희망이 무너졌습니다.

다른 많은 산업용 금속 시장과 마찬가지로 구리 시장도 현재 정부의 추가 경기 부양책을 기다리고 있으며, 국내 수요 증가가 취약한 수출 시장을 보상할 수 있기를 기대하고 있습니다.

중국의 가시적인 구리 재고량이 낮기 때문에 수요 추진력에 큰 변화가 생기면 수입이 빠르게 활성화될 수 있습니다.

그러나 구리 원자재 수입의 지속적인 강세는 기록적인 국내 정련 금속 생산으로 이어지고 있으며, 이는 향후 수입 제품에 대한 수요를 약화시킬 가능성이 있는 자급자족을 향한 구조적 전환입니다.

중국은 2023년 상반기에 165만 톤의 정제 구리를 수입했는데, 이는 지난해 상반기보다 12% 감소한 수치이자 2019년 이후 가장 낮은 상반기 수입량입니다.

그럼에도 불구하고, 올해 수입량에는 48,000톤의 중국 구리가 포함되어 있기 때문에 헤드라인 수치는 약간 기만적입니다. 이 구리는 본토 시장으로 수출이 다시 이루어지기를 기다리고 있는 보세 창고에 보관되어 있었던 것으로 보입니다.

중국의 막대한 구리 수입량은 주로 원자재 통행료 계약에 따라 생산되는 금속의 해외 유출량 감소로 인해 상쇄됩니다.

순 수입 수치는 국가가 세계 다른 지역으로부터 제품을 끌어들이는 가장 좋은 지표이며, 이를 기준으로 수입은 전년 대비 13% 감소한 148만 미터톤으로 여전히 약했습니다.

두 번의 결석은 주목할 가치가 있습니다.

러시아나 콩고민주공화국으로부터의 수입 급증은 없었습니다.

중국은 서방 사용자들이 기피하는 러시아산 잉여 알루미늄을 흡수했지만, 모스크바의 2022년 2월 우크라이나 침공 이후 구리 수입 패턴에는 변화가 없었습니다.

중국의 러시아산 구리 수입량은 2022년에 20% 감소했고, 올해 상반기에는 전년 동기 대비 10% 더 감소한 137,000미터톤에 이르렀습니다.

콩고 구리 수입량은 8개월 간의 수출 금지 기간 동안 중국 CMOC 그룹(603993.SS)이 축적한 비축량에서 추가 흐름이 나타나지 않은 가운데 1월~6월에 366,000미터톤으로 4% 정도 증가했습니다.

회사는 광물 로열티에 대한 정부와의 대립이 해결된 후 4월 말부터 다시 금속 운송을 시작했다고 밝혔습니다.

이 회사가 작년에 Tenke Fungurume 사업장에서 254,000톤의 정제 구리를 생산했다는 점을 감안하면 앞으로 몇 달 안에 많은 양의 금속이 중국으로 수출될 수 있습니다.

중국의 정제 구리 수요가 올해 상반기에 감소한 반면, 채굴 정광 수입은 계속해서 가속화되었습니다.

5월 수입량은 260만 톤으로 월간 최고치를 기록했고, 상반기 수입량도 1,340만 톤으로 신기록을 세웠습니다.

중국은 올해 첫 6개월 동안 2022년 같은 기간보다 거의 950,000톤 더 많은 정광을 흡수했습니다.

한편, 올해 상반기에 구리 스크랩 수입량은 10% 증가한 973,000미터톤을 기록했습니다.

중국 정부가 "외국 쓰레기"라고 부르는 것에 대한 전면적인 금지를 계획했던 2020년부터 고철 출하량이 여전히 회복되고 있습니다. 정부는 더 높은 등급의 "재활용 가능한 자원"이 국내에 유입되도록 허용하기 위해 업계의 강력한 로비에 직면하여 뒤로 물러섰습니다.

그 이후로 특히 유럽과 미국의 전통적인 무역 파트너로부터의 수입이 증가하는 추세입니다.

현재 중국에 수입되는 구리 함량이 2020년 이전보다 훨씬 높기 때문에 재활용 가능한 금속이 중국의 구리 수입 구성 요소에서 점점 더 중요한 구성 요소가 되고 있다는 점을 명심할 가치가 있습니다.